Кфин = Капитал и резервы / (долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность)

Кфин = КР / (ДК+КК+КЗ)

Нормативное значение коэффициента финансирования: Кфин ≥1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств.

Кфин 1 кв.=383/715=0,35

Кфин 2 кв.= 568/622=0,91

Кфин 3 кв.=798/815=0,98

Значение коэффициента на конец отчетного квартала близко к нормативному.

4. Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах) (Кфу) рассчитывается как отношение собственных и долгосрочных заемных источников к валюте баланса.

Кфу = (КР + ДК) / Б

Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости: Кфин ≥0,8.

Кфу 1 кв.=383/1068 =0,35

Кфу 2 кв.= 568/1190=0,48

Кфу 3 кв.=798/1613=0,49.

Вывод:

Собственные средства предприятия, показатель которой гарантирует поддержание текущей деятельности и дальнейшее развитие производственного процесса.

При проведении анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать следующие выводы, что предприятие в недостаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами и также материальными запасами. Их величина снизилась к концу 3 квартала (см. табл. 5).

Оба эти коэффициента говорят о финансовой неустойчивости предприятия (коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент обеспеченности материальными запасами), т. к. эти коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, то можно сказать, что предприятие финансово неустойчивое.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Снижение данного показателя от нормативного значения, которое должно быть не менее 0,5, в обратном случае это указывает на ослабление финансовой устойчивости предприятия от внешних источников (кредиты и займы).

На конец 3 квартала значение данного показателя приближено к норме.

Коэффициент финансирования показывает соотношение собственного и заемного капитала. Он ниже нормы, следует преобладание заемного капитала на предприятии.

Коэффициент финансовой активности, чем он меньше, ниже к нулю, тем более финансово-устойчивее данное предприятие. В нашем случае коэффициент равен 1,02, на конец 3 квартала, т.е. состояние данного предприятия не финансово устойчиво, зависимо от внешних источников финансирования.

На конец 3 квартала повысился и коэффициент финансовой устойчивости, однако его значение ниже нормативного.

Проведенный анализ финансово-экономического состояния в динамике за три квартала, позволяет сделать ряд следующих выводов об основных положительных моментах развития предприятия и о его проблемах:

1) Общая сумма имущества предприятия выросла в 2,3 раза. В структуре активов наибольшими темпами выросли материально-производственные запасы (что обусловлено спецификой производства и необходимостью наличия постоянного запаса сырья и материалов для обеспечения непрерывности производственного процесса). В структуре пассивов происходит увеличение доли собственного капитала предприятия в 1,6 раз. При этом в структуре собственного капитала предприятия непрерывно растет доля нераспределенной прибыли. Недостаток оборотных средств для расширенного производства предприятие пополняет за счет взятия кредитов, причем деловая репутация ЗАО «Дудки Бар Ярославль» позволяет им брать кредиты со сроком погашения больше года. Основной положительный момент изменения структуры баланса - это увеличение собственных оборотных средств с дефицита на 1.01.10 в размере 383 т. руб. до наличия в сумме 798 тыс. р. На конец анализируемого периода.

2) Анализ ликвидности показал, что в результате увеличения доли собственного оборотного капитала происходит улучшение всех показателей ликвидности и платежеспособности. По состоянию на 1.10.10 предприятие имеет в целом ликвидный баланс и платежеспособно по своим долгам, но денежных средств структуре активов недостаточно.

3) Анализ динамики показателей финансовой устойчивости позволил нам отнести ЗАО «Дудки Бар Ярославль» к предприятию с неустойчивым финансовым состоянием, сумма собственных оборотных средств предприятия недостаточна для формирования необходимых для производственного процесса запасов и затрат без привлечения заемных средств. В целом же происходит улучшение финансовой устойчивости предприятия.