Расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия
В целом же, на основе проведенного анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что ООО «МашстальОптПром» находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка.
В завершение анализа финансовой устойчивости ООО МашстальОптПром» оценим вероятность банкротства предприятия по модели Альтмана, которая имеет вид:
Z = 0,717 X1+0,874 X2+3,107 X3+0,42 X4+0,995 X5,
где Х1 - отношение разности текущих активов и текущих пассивов на общую сумму всех активов (стр. 290 - стр. 230 - стр. 610 - стр. 630 - стр. 660) / стр. 300;
Х2 - отношение нераспределенной прибыли к общей сумме всех активов (стр. 190 ф. 2 / стр. 300);
Х3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме всех активов (стр. 140 ф. 2 / стр. 300);
Х4 - отношение балансовой стоимости капитала к заемному капиталу (стр. 490 / стр. 590 + стр. 690);
Х5 - отношение выручки от реализации к общей сумме активов (стр. 010 ф. 2 / стр. 300). Оценка вероятности банкротства приведена в таблице 2.9.
Таблица 2.9. Оценка вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана
|
Наименование показателя |
Коэффициент |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
|
Х1 - показывает долю чистого оборотного капитала в активах |
0,717 |
0 |
0 |
0 |
|
Х2 - показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли |
0,874 |
0,0014 |
0,0006 |
0,0001 |
|
Х3 - показывает рентабельность активов по балансовой прибыли |
3,107 |
0,0014 |
0,0008 |
0,0001 |
|
Х4 - коэффициент финансирования |
0,42 |
0 |
0 |
0 |
|
Х5 - показывает отдачу всех активов |
0,995 |
1,70 |
0,73 |
0,31 |
Если Z<1,23, то вероятность банкротства предприятия велика. По приведенным расчетам получается:
г.= 1,70>1,23
2009 г.= 0,73<1,23
2010 г.= 0,31<1,23
В 2008 году вероятность банкротства ООО «МашстальОптПром» по модели Альтмана была минимальная, так как показатель Z>1,23, а вот в 2009-2010 годах вероятность банкротства велика. Поэтому необходимо принять меры по улучшению финансового состояния предприятия.
Подводя итоги работы ООО «МашСтальОптПром» по второй главе, можно сделать определенные выводы. Положительным фактором является увеличение нераспределенной прибыли в 2010 году почти в 2,1 раза, или на 142,0 тыс. руб. к уровню 2008 года. Наблюдается в 2010 году динамика увеличения активов баланса предприятия, в основном за счет роста дебиторской задолженности и запасов к уровню 2008 года.
В тоже время, несмотря на положительные моменты на предприятии имеются значительные проблемы в финансово-хозяйственной деятельности.
Следует отметить превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что говорит о нарушениях платежной дисциплины организации перед поставщиками и подрядчиками. Предприятие не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам. Все это снижает его финансовую устойчивость.
В структуре пассива баланса наибольшую долю составляют краткосрочные обязательства, причем их доля на протяжении всего анализируемого периода оставалась в пределах 99,84%. Значительный рост доли краткосрочных обязательств предприятия образован за счет большой кредиторской задолженности перед поставщиками.
