Типы инвестиционных портфелей
Примерная структура портфелей разных типов приведена в таблице 1.1.
Таблица 1.1 - Типы инвестиционных портфелей
|
Тип портфеля |
Доля акций, % |
Доля государственных ценных бумаг, % |
Доля корпоративных облигаций, % |
Доля производных ценных бумаг, % |
|
Консервативный |
- |
более 50 |
менее 50 |
- |
|
Агрессивный |
более 50 |
- |
менее 30 |
до 10 |
|
Сбалансированный |
30 |
30 |
30 |
менее 10 |
Долгосрочные инвестиционные цели определяют разнообразие видов и структуру портфеля.
. Портфель консервативного роста
Основная цель: получение сравнительно невысокого стабильного дохода при максимальной надежности вложений с возможностью изъятия средств в любой момент и с минимальным риском потери доходности.
|
Цель |
Получение невысокого стабильного дохода |
|
Уровень риска |
Минимальный |
|
Минимальный/рекомендуемый срок инвестиций |
1 мес./свыше 6 мес. |
|
Объект вложений |
Государственные ценные бумаги |
|
Базовый индекс стратегии |
Индекс изменения потребительских цен, инфляция (8-10% годовых) |
Задача такой стратегии - сохранение капитала от инфляции. Если вкладывать в бумаги с наибольшим сроком погашения, то прибыль может вырасти в несколько раз.
Базовый индекс стратегии - это показатель, который, по нашему мнению, наиболее полно отражает цель стратегии и подходит для оценки выполнения поставленных инвестиционных целей. Реализуя такой подход, со значительной степенью вероятности можно обмануть инфляцию.
. Портфель умеренного роста
Основная цель: получение среднего стабильного дохода при невысоком риске.
|
Цель |
Умеренный рост капитала |
|
Уровень риска |
Средний |
|
Минимальный/рекомендуемый срок инвестиций |
3 мес./свыше 9 мес. |
|
Объект вложений |
Государственные ценные бумаги и акции предприятий |
|
Базовый индекс стратегии |
Среднерыночные ставки банковских депозитов (7-12% годовых) |
Объектами для инвестиций должны быть те же госбумаги и в небольшом объеме - наиболее ликвидные акции. Риск в этом случае увеличивается, поскольку к риску изменения процентной ставки по госбумагам добавляется риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости акций. Для снижения этого последнего вида риска нужно приобретать акции из списка приблизительно 6-8 наиболее надежных эмитентов, по которым наблюдаются самые большие объемы торгов. Но эти риски взаимно уравновешивают друг друга. При этом высокая доходность корпоративных акций служит неплохой прибавкой к невысокой доходности госбумаг. Главным фактором при выборе объектов вложений является ликвидность ценных бумаг, т.е. возможность продать их в любой момент с наименьшими потерями.
. Портфель умеренно консервативного роста
