Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Владельцы Компании уделяют серьезное внимание её долгосрочной финансовой и производственной структуре. Оценка способности любого предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам составляет суть его финансовой устойчивости. В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые помогают Компании определить будущую финансовую политику, а кредиторам - принимать решения о предоставлении Компании дополнительных займов. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости ЗАО «Компьютерные системы»

дана на рисунке 2.5

Рисунок 2.5 - Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости ЗАО «Компьютерные системы»

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников [18].

Наличие собственных оборотных средств (формула 2.5):

СОС = стр. 490 - стр. 190 (2.4)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ) (формула 2.5):

КФ = стр. 490 + стр. 590 - стр.190 (2.5)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы) (формула 2.6):

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр.690 - стр.190 (2.6)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (формула 2.7).

ФСОС= СОС - ЗЗ (2.7)

где ФСОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств, тысяч рублей.

. Излишек или недостаток перманентного капитала (формула 2.8).

ФПК = ПК-ЗЗ (2.8)

где ФПК - излишек или недостаток перманентного капитала.

. Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово - эксплуатационной потребности) (формула 2.9).

ФВИ = ВИ - ЗЗ (2.9)

где Фви - излишек или недостаток всех источников, тысяч рублей.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть:

, если Ф>0,

S(Ф) = 0, если Ф<0.

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

) абсолютная устойчивость финансового состояния, если

S = {1, 1, 1}

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть

= {0, 1, 1}

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть

= {0, 0, 1}

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть: