Достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента во многом зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др. Из расчета должна быть исключена маловероятная, сомнительная или вовсе не реальная дебиторская задолженность.

В состав активов быстрой реализации в ряде случаев рекомендуется включать статью «Товары отгруженные». Эта статья раньше входила в состав дебиторской задолженности, а затем стала отражаться в бухгалтерском балансе в составе запасов, как и готовая продукция. Содержание статьи изменилось в связи с переходом от учета по моменту оплаты на учет по моменту отгрузки. Предприятия стали использовать метод начислений, предполагающий переход права собственности к покупателю в момент выставления ему счетов. Дебиторскую задолженность покупателей стали учитывать на счете 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками». На счете 45 «Товары отгруженные» в большинстве случаев учитывается уже не дебиторская задолженность покупателей (в объеме себестоимости отгруженной продукции), а имущество, право собственности на которое пока остается за предприятием, отгрузившим или предоставившим согласно договору свою продукцию потребителю. Поэтому при проведении внутреннего финансового анализа следует решить вопрос о качестве данного актива и возможности его включения в состав дебиторской задолженности.

. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств:

Ктл = ТА/КДО (1.5)

Величина этого показателя зависит от оборачиваемости оборотных средств, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат, отраслевых и иных особенностей предприятия и ряда других факторов.

Значение коэффициента может быть высоким, если предприятие обладает большими материальными запасами, часть которых трудно реализовать.

Значение коэффициента может возрасти в условиях высокого уровня инфляции, когда предприятию выгодно вкладывать излишние денежные средства в запасы товарно-материальных ценностей.

Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называют текущей ликвидностью (платежеспособностью).

Факторы, воздействующие на формирование коэффициента текущей ликвидности, отражены на рисунке. 1.2.

Примечание - Источник: собственная разработка

Обобщающим показателем текущей ликвидности является коэффициент покрытия, который показывает, сколько текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Его преимущество перед другими показателями ликвидности в том, что он учитывает всю величину оборотных активов. Однако при этом необходимо иметь в виду, что составляющие суммы оборотных активов достаточно разнородны по степени ликвидности. Если денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, как уже отмечалось, абсолютно ликвидные оборотные активы, то в составе дебиторской задолженности может быть безнадежная часть, а в составе запасов - труднореализуемые или вообще неликвидные материальные ценности. Оценка уровня коэффициента текущей ликвидности без учета этих обстоятельств может привести к неточным выводам.

Для изучения причин изменения текущей ликвидности следует использовать факторный анализ.

На основе метода долевого участия устанавливают влияние динамики различных групп текущих активов и пассивов на уровень коэффициента текущей ликвидности.

Они могут быть детализированы, например, запасы можно подразделить на производственные запасы, производственные затраты, в свою очередь, производственные запасы - на запасы сырья и материалов, готовой продукции и др.